Meerwaardebelasting aandelen 2026: vóór en na 1 januari

Bijgewerkt op 26 mei 2026 door het redactieteam van by Watson.

Wie de voorbije jaren rustig zijn ETF-portefeuille zag groeien of zijn familievennootschap zag opbouwen, leefde in een fiscaal paradijs. Aandelen verkopen met winst? Geen belasting, zolang je geen speculant was. Sinds 1 januari 2026 is dat luwte voorbij. Er staat een meerwaardebelasting van 10% op tafel, met een paar belangrijke vrijstellingen die het verschil maken tussen een aanslag van nul euro of een serieuze hap uit je opbrengst.

In het kort

• Sinds 1 januari 2026 geldt in België een meerwaardebelasting van 10% op de winst bij verkoop van financiële activa: aandelen, obligaties, ETF’s, beleggingsfondsen, cryptomunten.
• De eerste €10.000 aan meerwaarde per jaar blijft onbelast (jaarlijkse vrijstelling).
• Voor wie een aanmerkelijk belang van 20% of meer heeft in een vennootschap, geldt een gunstregime: vrijstelling tot €1.000.000, daarna degressieve tarieven, en 10% boven €10.000.000.
• Historische meerwaarden (opgebouwd vóór 1 januari 2026) zijn vrijgesteld, op voorwaarde dat je je aandelen vóór 31 december 2027 correct laat waarderen per 31 december 2025.
• Wie een niet-genoteerde vennootschap bezit, heeft het meeste belang bij die waardering. Bij beursgenoteerde aandelen is de koers op 31 december 2025 publiek beschikbaar.

De kernregel in één alinea

Sinds 1 januari 2026 ben je als privé-belegger 10% belasting verschuldigd op de meerwaarde die je realiseert bij de verkoop van financiële activa: aandelen, obligaties, beleggingsfondsen, cryptomunten en gelijkaardige instrumenten. Die belasting is verschuldigd op de meerwaarde boven een jaarlijkse vrijstelling van €10.000. Heb je een aanmerkelijk belang (20% of meer van het kapitaal van een vennootschap), dan val je onder een apart, gunstiger regime met een vrijstelling tot €1.000.000.

Wat was er vóór 1 januari 2026?

Vóór de inwerkingtreding van de nieuwe regel gold in België een vrijstelling op de meerwaarde op aandelen, op voorwaarde dat de verkoop niet speculatief was en dat het normaal beheer van een privévermogen betrof. In de praktijk: wie aandelen verkocht met winst, betaalde er geen belasting op, tenzij de fiscus kon aantonen dat er een speculatief karakter in het spel was.

Dat gunstregime was internationaal uitzonderlijk. De meeste Europese landen belasten meerwaarden op aandelen al jaren. Nederland heeft box 3, Frankrijk een meerwaardebelasting aan 30%, Duitsland een vergelijkbaar systeem. België was een van de laatste met de royale vrijstelling.

Wat verandert er vanaf 1 januari 2026?

Drie kernregels.

Regel 1: algemeen tarief van 10% op financiële meerwaarden

Elke meerwaarde gerealiseerd op financiële activa boven de jaarlijkse vrijstelling wordt belast aan 10%. ‘Financiële activa’ is breed en omvat:

• Aandelen (genoteerd of niet-genoteerd).
• Obligaties.
• Beleggingsfondsen.
• ETF’s.
• Cryptomunten.
• Certificaten, warrants en andere financiële instrumenten.

Regel 2: jaarlijkse vrijstelling van €10.000

De eerste €10.000 aan meerwaarde per belastbaar tijdperk blijft onbelast. Wordt je jaarlijkse vrijstelling niet volledig gebruikt, dan kan een deel (1/10 per jaar) meegenomen worden naar volgende jaren, tot een maximum van vijf jaar. Wie in 2026 slechts €4.000 meerwaarde realiseert, kan €600 (1/10 van €6.000 ongebruikte vrijstelling) overdragen naar 2027.

Regel 3: aanmerkelijk belang, gunstiger regime

Bezit je minstens 20% van de aandelen van een vennootschap, dan val je onder het aanmerkelijk-belang-regime. Dat geldt vooral voor ondernemers met een substantieel belang in hun eigen vennootschap, bijvoorbeeld een familiale kmo (kleine en middelgrote onderneming) waar jij 30%, 50% of 100% van bezit.

Binnen dat regime:

• Vrijstelling tot €1.000.000 aan gerealiseerde meerwaarde.
• Degressieve tarieven voor het deel tussen €1.000.000 en €10.000.000 (zie redactionele notitie hieronder: de exacte schijven en percentages worden door de fiscalist van by Watson gevalideerd vóór publicatie).
• 10% voor het deel boven €10.000.000.

Voor de meeste kmo-ondernemers die hun vennootschap verkopen, betekent dit dat de eerste miljoen aan meerwaarde volledig vrij blijft van meerwaardebelasting.

Wat met historische meerwaarden van vóór 1 januari 2026?

Dat is het cruciaalste punt voor wie vandaag al aandelen heeft, vooral in niet-genoteerde vennootschappen.

Principe: 
de meerwaarde die al opgebouwd was op 31 december 2025 (de zogenaamde historische meerwaarde) is vrijgesteld van de nieuwe belasting. Alleen de meerwaarde die je ná 1 januari 2026 realiseert, valt onder het nieuwe regime.

Praktisch: 
om die historische vrijstelling te kunnen claimen, moet de waarde van je aandelen op 31 december 2025 correct worden bepaald. Anders kan de fiscus zeggen: we weten niet welk deel historisch is en welk deel nieuw.

De waarderingsdeadline: 31 december 2027

Je hebt tot 31 december 2027 om je aandelen of andere financiële activa correct te laten waarderen per 31 december 2025. Dat is een venster van twee jaar. 

Na die datum is de vrijstelling moeilijk tot niet meer te claimen.

Wie moet een waardering laten doen?

Vooral relevant voor:

• Aandeelhouders van niet-genoteerde vennootschappen waar geen dagelijkse beurskoers bestaat. Een waardering door een accountant of bedrijfsrevisor is nodig.
• Houders van beleggingen die niet publiek genoteerd zijn, bijvoorbeeld private equity of directe investeringen.

Voor beursgenoteerde aandelen is de koers op 31 december 2025 publiek beschikbaar. De waardering is in dat geval een eenvoudige opzoek-oefening, geen specialistenwerk.

Wat als je de deadline van 31 december 2027 mist?

Voor niet-genoteerde aandelen blijft je historische meerwaarde theoretisch vrijgesteld, maar in de praktijk ben je dan afhankelijk van een reconstructie op basis van de laatste beschikbare jaarrekening vóór 1 januari 2026. Dat is bijna nooit dezelfde waarde als de werkelijke marktwaarde, dus je loopt het risico meer te betalen dan nodig.

Aanbeveling: doe de waardering vóór eind 2027.

Rekenvoorbeeld 1: Jan, de kleine belegger

Situatie: Jan kocht in 2020 voor €30.000 aandelen in een ETF. Op 31 december 2025 zijn die €50.000 waard. Op 31 december 2026 verkoopt hij ze voor €55.000.

Berekening:

• Historische meerwaarde (€50.000 min €30.000 = €20.000): vrijgesteld.
• Nieuwe meerwaarde (€55.000 min €50.000 = €5.000): valt onder nieuw regime.
• Jaarlijkse vrijstelling in 2026: €10.000. De €5.000 nieuwe meerwaarde zit binnen die vrijstelling.
• Te betalen belasting in 2026: €0.

Rekenvoorbeeld 2: Marie, bedrijfsleider bij een vennootschapsverkoop

Situatie: Marie bezit 100% van een familiale kmo, opgericht in 2005 met een kapitaal van €18.550. Op 31 december 2025 is de waarde van haar aandelen (correct gewaardeerd) €1.800.000. Op 1 oktober 2026 verkoopt ze de volledige kmo voor €2.200.000.

Berekening:

• Historische meerwaarde (€1.800.000 min €18.550 = €1.781.450): vrijgesteld.
• Nieuwe meerwaarde (€2.200.000 min €1.800.000 = €400.000): valt onder aanmerkelijk-belang-regime.
• Aanmerkelijk-belang-vrijstelling tot €1.000.000: de €400.000 nieuwe meerwaarde zit binnen die vrijstelling.
• Te betalen belasting: €0.

Voor Marie maakt de correcte waardering per 31 december 2025 een gigantisch verschil. Zonder waardering zou de volledige €2.181.450 als ‘nieuwe meerwaarde’ beschouwd kunnen worden, waarvan een deel boven €1.000.000 valt en dus aan degressieve tarieven onderworpen wordt.

Rekenvoorbeeld 3: Tom, de belegger die vroeg verkoopt

Situatie: Tom kocht in april 2024 aandelen voor €25.000. Op 31 december 2025 zijn ze €40.000 waard. Op 15 mei 2026 verkoopt hij ze voor €52.000.

Berekening:

• Historische meerwaarde (€40.000 min €25.000 = €15.000): vrijgesteld.
• Nieuwe meerwaarde (€52.000 min €40.000 = €12.000): valt onder nieuw regime.
• Jaarlijkse vrijstelling: €10.000.
• Belastbare meerwaarde: €2.000.
• Te betalen belasting: €200 (10% van €2.000).

Wat moet je vandaag concreet doen?

Vier acties, afhankelijk van je situatie.

Als je beursgenoteerde aandelen of ETF’s bezit

• Zoek de waarde op 31 december 2025 op via openbare koersen. Documenteer dit voor je fiscaal dossier.
• Bij verkoop in 2026 of later: je broker zal de meerwaardebelasting automatisch inhouden bij verkopen via een Belgische broker. Je hoeft in dat geval niets aan te geven.

Als je aandelen hebt in een niet-genoteerde vennootschap (jouw eigen kmo of een private investering)

• Laat een waardering per 31 december 2025 uitvoeren door een expert (accountant of bedrijfsrevisor). Dit is essentieel als je de historische vrijstelling wil veiligstellen.
• Deadline: 31 december 2027.
• Bij verkoop in 2026 of later: de meerwaardebelasting moet correct aangegeven worden in je aangifte personenbelasting.

Als je een vennootschap wil overdragen aan kinderen of aan een derde

• Denk goed na over het aanmerkelijk-belang-regime. Onder 20% zit je in de gewone regeling. Overdrachten die je onder 20% brengen, laten je gunstregime vallen.
• Familiale opvolging kan fiscaal complex liggen. Combineer dit met erfplanning en schenkingsstrategieën.

Als je cryptomunten bezit

• Crypto-meerwaarden vallen, zoals bevestigd door de wetgever, vanaf 1 januari 2026 onder hetzelfde regime als andere financiële activa.
• Correcte waardering per 31 december 2025 is cruciaal. Documenteer je portefeuille op die datum (screenshot, export van je exchange, wallet-snapshot).
• Hou er rekening mee dat de jaarlijkse vrijstelling van €10.000 op alle financiële activa samen geldt, niet per categorie.

Vaak gestelde vragen

Geldt het gunstregime voor aanmerkelijk belang altijd?

Voor ondernemers met minstens 20% van de aandelen in de vennootschap: ja. De eerste €1.000.000 meerwaarde (na aftrek van de historische meerwaarde) is vrijgesteld. Boven €1.000.000 gelden degressieve tarieven, met 10% voor het deel boven €10.000.000. De exacte schijfstructuur tussen €1 miljoen en €10 miljoen wordt door de fiscalist van by Watson gevalideerd vóór publicatie.

Wat gebeurt er als ik onder de 20%-grens zak?

Zodra je belang onder 20% zakt, val je niet meer onder het gunstregime. De gewone regel van 10% op meerwaarden boven €10.000 per jaar geldt dan.

Zijn verliezen aftrekbaar?

Verliezen binnen hetzelfde belastbaar tijdperk kunnen verrekend worden met meerwaarden. Niet-gerealiseerde verliezen kunnen tot vijf jaar worden overgedragen en aftrek genereren tegen toekomstige meerwaarden.

Wat betekent ‘normaal beheer van privévermogen’ nog vandaag?

De oude vrijstelling op basis van niet-speculatief, normaal beheer is door de nieuwe wet vervangen voor financiële activa. Voor andere vermogensbestanddelen, zoals onroerend goed, blijven de oude regels gelden.

Geldt de 10% ook voor vennootschappen?

Nee. Dit artikel gaat over privé-beleggers en ondernemers met aandelen in vennootschappen. Meerwaarden op aandelen binnen een vennootschap hebben een ander fiscaal regime (de meerwaarden-regel in de vennootschapsbelasting).

Moet ik dit zelf aangeven?

Voor beursgenoteerde verkopen via een Belgische broker houdt de broker de belasting in en geeft die aan. Voor andere situaties (verkoop van een niet-genoteerde vennootschap, of buitenlandse brokers) verloopt de aangifte via je aangifte personenbelasting.

Wat als ik mijn aandelen schenk aan mijn kinderen?

Een schenking is geen realisatie van meerwaarde en valt niet onder de meerwaardebelasting. Wel geldt schenkingsrecht, en je kinderen nemen de aanschaffingswaarde over. Fiscale planning rond overdrachten is vaak een combinatie van schenkingsrecht, erfbelasting en meerwaardebelasting. Advies op maat is noodzakelijk.

Waardering of advies rond de meerwaardebelasting aandelen 2026?

Bij by Watson begeleiden we je bij dit waarderingsproces samen met onafhankelijke experten. Onze accountants en fiscalisten werken samen om de historische vrijstelling correct vast te leggen.

Wil je weten wat de impact is voor jouw situatie? Plan een gesprek via bywatson.be/contact